Norges statlige formuesfond la ut sine resultater for 2021 i morges, og viste at investeringene målt i kroner hadde gitt den nest største avkastningen i historien – med store gevinster i teknologiaksjer og eiendom bak seg.

De totale aktivaene til Statens pensjonsfond utland (GPFG) steg til NOK 12,3 000 000 (€ 1,6 000 000) ved utgangen av desember, etter å ha tjent 14,5 % eller NOK 1,58 000 000 i 2021, ifølge årlige tall offentliggjort i dag.

Norges Bank Investment Management (NBIM), som forvalter SWF, sa at fondet i fjor hadde en avkastning på 20,8 % på aksjer, et tap på 1,9 % på rentepapirer og en gevinst på 26,8 % på børsnotert eiendom.

Unotert eiendom ga på sin side en avkastning på 13,6 % og ny aktivaklasse unoterte infrastrukturselskaper for fornybar energi avsluttet året med en avkastning på 4,2 %, ifølge kunngjøringen.

Siden slutten av fjoråret har imidlertid fondets samlede verdi falt, og er i dag 11,8 milliarder kroner, ifølge rullerende tall som vises på NBIMs hjemmeside.

Nicolai Tangen, administrerende direktør i NBIM, sa de gode resultatene i hovedsak skyldtes svært sterke aksjemarkeder gjennom året.

«Det var god avkastning på tvers av alle sektorer, men investeringer i teknologi og finansielle tjenester presterte spesielt godt. Teknologiinvesteringer ga en imponerende avkastning på 30,2 %, sa han. Omtrent 72 % av SPU var investert i aksjer ved utgangen av 2021.

SPUs syv største individuelle bidragsytere til avkastningen i fjor, målt i kroner, var alle teknologiselskaper, viste NBIM, med Microsoft-aksjer som ga fondet en gevinst på 78 milliarder kroner, etterfulgt av Alphabet og «Apple, som ga en inntjening på 64 kroner. milliarder og 61 milliarder kroner for henholdsvis SWF.

Eiendom gjorde det også bra i 2021, sa NBIM, etter et «krevende» år i 2020 på grunn av pandemien.

Mie Caroline Holstad, direktør for eiendomsmidler, fortalte på en pressekonferanse i NBIMs hovedkontor i Oslo i morges at tre hovedfaktorer hadde ført til sterk interesse for eiendomsinvesteringer i fjor.

«Den første var den reduserte effekten av pandemien, så var det kombinert med attraktiv avkastning i forhold til rentealternativer, og det siste var ganske enkelt anerkjennelsen av eiendom som en inflasjonssikring,» sa han på pressekonferansen.

I tillegg hadde nesten alle eiendomssektorer og regionale markeder kommet seg tilbake til pre-pandemiske priser eller enda høyere, sa hun, men det var SWFs logistikkportefølje som egentlig hadde vært den viktigste driveren for avkastning. privat eiendom i 2021.

«Vår globale logistikkportefølje ga en avkastning på nesten 40 % i løpet av året,» sa Holstad.

Prosentvis regnes avkastningen til SPU i 2021 som den fjerde høyeste avkastningen siden fondet begynte å investere i 1998, men beløpet i kroner er den nest høyeste avkastningen – den høyeste er 2019, ifølge NBAM.

Tangen sa på pressekonferansen at fondets relative avkastning – i hvilken grad det slo referanseindeksen – var 0,74 % i fjor, som han sa var tre ganger langtidsgjennomsnittet.

Mye av SPUs avkastning har kommet de siste tre årene, sa han, men dempet enhver forventning om at trenden skulle fortsette.

«Det er klart vi ikke forventer at denne utviklingen vil fortsette slik,» sa han.

NBIMs viseadministrerende direktør Trond Grande sa at de måtte være forberedt på nedgangstider, og pekte på første kvartal 2020 da pandemien rammet og fondet tapte 1,5 milliarder kroner på én gang.

«Heldigvis har markedene kommet raskt tilbake, men det er ingen garanti for at det vil skje neste gang det er en markedsnedgang,» sa han.

Den siste digitale utgaven av IPE magazine er nå tilgjengelig.