De tre store aksjonærene i Capital Foods Pvt Ltd, produsenter av krydder, matprodukter og ingredienser under merkevarene Ching’s Secret og Smith og Jones, har bestemt seg for å legge virksomheten ut for salg, i det som kan vise seg å bli en av de største overtakelsene. av et lokalt forbrukermerke, sa flere kjente.

Det amerikanske private equity-konsernet General Atlantic (35 %), Invus Group (40 %), en europeisk familiekontor- og investeringsarm og tidligere reklamesjef ble matentreprenør og grunnlegger Ajay Gupta (25 %) som eier selskapet sammen, ga Goldman Sachs mandat å finne en frier for et fullt salg til en verdi på $1,5 milliarder til $2 milliarder eller kjøpe en betydelig minoritetsandel og ta selskapet offentlig. En formell anbudsprosess skal starte i løpet av de kommende ukene.

Ved flere anledninger har globale mat- og drikkevaregiganter Nestle, Kraft Heinz, Hindustan Unilver, Orkla, Nissin Foods, Mcnormick eller innenlandske FMCG-aktører som ITC, Tata Consumer Products henvendt seg til aksjonærene for bilateral transaksjon. Aksjonærene oppdaget muligheten og bestemte seg for å formelt starte en konkurransedyktig anbudsprosess for å låse opp maksimal verdi.

Selv om ingen private equity-fond vil få lov til å by, forventes antenner å bli sendt til et bredt spekter av aktører som blant annet Reliance Industries, Dabur India, Pepsico.

«Et partnerskap eller full salgsopsjon er på bordet,» sa en tjenestemann med kunnskap. Avhengig av de endelige tilbudene, vil de ta en samtale om å selge eller beholde en eierandel i et større konglomerat og velge en offentlig notering.

Gjennom årene har Capital Foods lansert en serie unike kinesiske og italienske «desi»-porteføljer av Ching’s Secret Chinese instant-nudler, supper, krydder, karripasta og frosne forretter, samt Smith & Jones-serien av ingefærhvitløkpastaer, nisje sauser, bakte bønner. Mens Biyani kom ut i 2013, kom GA om bord i 2018.

GA nektet å kommentere. Ajay Gupta, styreleder i Capital Foods, sa at selskapet var i samtaler med bankfolk for en mulig børsnotering innen neste år. «Jeg er ikke klar over noen strategiske eierandelssalg før vår børsnotering. Vi er et kontantrikt selskap og det gir ikke mening å hente inn flere investorer,» sa Gupta til ET. Invus var utilgjengelig for kommentar.

Talsmenn for Nestlé, Dabur, HUL og Tata Consumer sa at de ikke kunne kommentere markedsspekulasjoner. Brev til Kraft Heinz, ITC, Nissin, Orkla, Mcnormick ga ikke svar innen pressetid.

Tidligere i februar utnevnte Capital Foods S Raghunandan til administrerende direktør, en tidligere veteran fra forbrukerindustrien som er kjent for å snu virksomheten før han selger dem eller kjøper ut sin utenlandske partner. Hans tidligere funksjoner inkluderer Hindustan Unilever, Dabur India, Paras Pharmaceuticals, Reckitt Benckiser India og Jyothy Laboratories. Mens Paras ble solgt til Reckitt, kjøpte Jyothy det tyske selskapet Henkels tapsbringende virksomhet i India.

I 2006 pumpet Kishore Biyanis investeringsbil Future Ventures inn Rs 13 crore for en 33% minoritetsandel i Capital Foods.

Etter at forbrukere hunket ned hjemme på grunn av koronavirusrestriksjoner og lastet pantries med pakket mat, så sauser og dipper salget stige ettersom indianerne lagde mer mat hjemme de siste månedene. De siste to årene. Imidlertid har nudler, sauser og krydder som selges av Capital Foods i hovedkanalene – hoteller, restauranter og catering (HoReCa) blitt påvirket på grunn av redusert mobilitet og tendensen til å jobbe hjemmefra. Mens salget nå har kommet seg på tvers av alle matvaresegmenter, blir markedet stadig mer konkurransedyktig, spesielt fra nye direkte til forbrukerbedrifter.

I året som ble avsluttet mars 2022, registrerte Capital Foods inntekter på Rs 580 crore, en nedgang på 14 % fra for et år siden. Det falt også til tap på Rs 7,4 crore i FY22 fra et netto overskudd på Rs 68,7 crore i FY21, ifølge økonomiske data fra AltInfo. Selskapets nåværende inntektsrate er Rs 1000 crore og forventes å avslutte FY23 med inntekter på Rs 750-800 crore med bruttomarginer på 52-55%, sammenlignet med et gjennomsnitt på 40-45% i industrien. FY23 EBITDA-marginer forventet på 22-27 %

Nudelmarkedet på Rs 6000 crore domineres av Nestles Maggi som for tiden kontrollerer rundt tre fjerdedeler av markedet, etterfulgt av aktører som ITCs Yippie, Hindustan Unilevers Knorr, Capital Foods» Wai Wai og Smith & Jones. Bakepasta- og krydderkategoriene er stort sett uorganiserte, og Capital Foods konkurrerer med Mother’s Recipe, Dabur og ITC om merkevareplass.

GALLERI TILBUD

Globale og lokale selskaper søkte etter store forbrukermerker eller D2C-startups som fengslet unge mennesker.

Mens norske Orkla startet bølgen av store oppkjøp av forbrukermerke i midten av 2013 – med kjøp av MTR Foods og deretter Keralas største kryddermerke, Eastern Condiments, har de siste årene sett store globale omorganiseringer. Den franske kalendergiganten Danone har for eksempel investert i den lokale yoghurtprodusenten Epigamia. I 2018 kunngjorde HUL sammenslåingen av GlaxoSmithKline Consumer Healthcare Limited (GSKCH) med seg selv i en avtale på Rs 31 700 crore som ga HUL tilgang til ernæringsmerker som Horlicks utenfor Boost, Maltova og Viva. Samme år kjøpte Ahmedabad-baserte Zydus Wellness, sammen med Cadila Healthcare, Heinz India, et datterselskap av Kraft Heinz for Rs 4595 crore, og verdsatte det til fire ganger årlig salg, og ga dem eierskap til Complan, en av de bestselgende helsevesenet. drinker i India. merker samt eldste krydderpulver Nycil (solgt siden 1951), Indias bestselgende næringsløsning Glucon D og premium ghee-merket Sampriti. Kellogs var engasjert i intense forhandlinger med Haldirams før samtalene kollapset mens ITC kjøpte Sunrise Foods for et inntog i segmentet for 30 000 crore Rs merket pulverisert krydder, Emami Agrotech forgrenet seg ut i verdensrommet takket være Emami Healthy & Tasty-merket. «Fra Tata Consumer til HUL, Nestle og ITC til Nissin, globale og indiske merkevarer ønsker oppkjøp for å legge til porteføljen deres,» sa en Mumbai-basert investeringsbankmann som spesialiserer seg på forbrukertransaksjoner og er kjent med utviklingen av Capital Foods. «Når Reliance kunngjør overgangen til FMCG, vil plassen se hektiske avtaler.» HUL var i samtaler med MDH Masala og ville være i samtaler om å kjøpe majoritetsandeler i direkte til forbrukermerker Wellbeing Nutrition og Conscious Food for å styrke den interne produktlinjen. Nestlé og ITC ga et tilbud på YogaBar.