Russlands oljeeksport forventes å falle med en million fat om dagen denne vinteren, selv når landet utvider sin «mørke flåte» av tankskip, ifølge verdens største uavhengige energihandler.

Russell Hardy, administrerende direktør i Vitol, sa at mens Russland hadde gjort fremskritt i å beskytte seg mot virkningene av strengere sanksjoner på dets maritime råolje som trer i kraft fra desember, forventes eksporten å falle ytterligere 500 000 fat per år. /d i vinter.

– Nesten alle europeiske selskaper forventes å vende ryggen til selskaper som ikke overholder kravene, sier Hardy til Financial Times. «Vi tror [Russia’s] logistiske løsninger formerer seg, de tærer på problemet. Men om de har spist opp hele greia eller ikke, vet vi ikke.

Vestlige land er splittet mellom forsøk på å begrense Moskvas inntekter etter sine invasjon av Ukraina og frykter at tapet av russisk olje kan føre til at prisene stiger etter hvert som land allerede sliter med energidrevet inflasjon.

USA leder G7-gruppen av land i planene deres om å sette et pristak på russisk oljeeksport før et EU-forbud mot forsikring for tankskip som frakter russisk olje trer i kraft 5. desember. Dette vil tillate selskaper som transporterer russisk olje å beholde tilgangen til vestlige markeder. og institusjoner dersom olje selges under markedspriser.

Russlands president Vladimir Putin sa imidlertid at Moskva ikke ville selge olje under pristaksplanen.

Hardy sa at russiske oljeselskaper ville være «under ild for å finne en løsning», og han forventet å se et økende antall skip-til-skip-overføringer og andre metoder brukt for å skjule russisk olje. Større supertankere kan ikke få tilgang til Moskvas baltiske havner, men Hardy sa at han forventer at Russland vil bruke sin flåte av mindre fartøyer til å frakte olje til Very Large Crude Carriers (VLCCs) som venter nær EU-farvann, en potensiell miljørisiko.

Russisk oljeeksport har stort sett holdt seg stabil siden invasjonen, selv om mange europeiske kjøpere har vendt ryggen til Moskva, og India og Kina har økt sin import.

Både India og Kina har statsstøttede flåter av VLCC-er, selv om det er uklart om de vil la Russland bruke dem uten tilgang til vestlige forsikrings- og gjenforsikringsmarkeder.

Vitol var en gang en av de største frakterne av russisk olje, men sier at de har sluttet å håndtere forsendelser fra selskaper som statsstøttede Rosneft. Vitol handlet 7,6 millioner b/d olje globalt i 2021, noe som ga den god synlighet i ofte ugjennomsiktige fysiske markeder.

Bjarne Schieldrop, analytiker ved Norges SEB, sa at han forventer at oljeprisen i gjennomsnitt vil være 115 dollar per fat i første kvartal neste år – fra 95 dollar i dag – på grunn av forstyrrelser i russiske forsyninger, som inkluderer ca. 5,5 millioner b/d til sjøs og 2,5 mn. b/d med rørledning i et verdensmarked på 100 mn b/d.

Schieldrop sa at den eksisterende «mørke flåten» ble estimert til rundt 270 tankskip, ifølge shippingmegleren BRS, hvorav mange er bundet opp med sanksjonert iransk og venezuelansk olje. Handelsmenn mistenker at russiske selskaper søker å sikre eldre tankskip som skal skrotes.

– Det blir mye friksjon. Mye aktivitet under radaren, sa Schieldrop. «Og det vil være forstyrrede strømmer av russisk råolje til markedet.»

Hardy sa at oljeprisene kan forbli under press denne vinteren, til tross for en forventet mangel på russiske forsyninger og tiltak fra OPEC+-gruppen av store produsenter for å begrense produksjonen for å støtte prisen.

Han sa at Vitols estimater for oljeetterspørselen i fjerde kvartal var rundt 2 millioner fat per dag lavere enn ved starten av året, noe som reflekterer svak etterspørsel i luftfartssektoren, det amerikanske oljemarkedet og i Kina.

«Vårt langsiktige syn fortsetter å støtte oljeprisene de neste fem årene,» sa Hardy. «Men vi kjemper mot svak etterspørsel i dag og økonomisk pessimisme.»