(Bloomberg) – Norges 1,4 billioner amerikanske statsfond ga en avkastning på 10 %, eller 143 milliarder dollar, i første halvår, noe som indikerer at det er tilbake på sporet etter et av de verste årene i historien.

Bloombergs mest leste

Norges formuesforvalter for olje og gass økte i underkant av 14 % på aksjene i de seks månedene frem til juni, mens renteinvesteringene ga en avkastning på 2,3 %, ifølge rapporten på nettstedet tirsdag kveld. Den unoterte eiendomsporteføljen er ned 4,6 %. Fondets rapport skulle publiseres onsdag.

Ytelsen ble forsterket av et oppsving i teknologiaksjer etter et svakt 2022. Det Oslo-baserte fondet klarte å navigere i et ustabilt investeringsmiljø i løpet av første del av året, da rask inflasjon og sentralbankkampanjer for å dempe prisøkninger falt sammen med uroen i banksektoren. i USA og Europa.

Les mer: Norges 1,4 billioner dollar formuefond begynner å kartlegge AI-risiko

Likevel ble fondet rammet av sammenbruddet av SVB Financial Groups Silicon Valley Bank, noe som fikk administrerende direktør Nicolai Tangen til å fortelle lovgiverne i april at han var fokusert på å minimere eksponeringen for selvskrevne råtne epler i fremtiden. Han har også gjentatte ganger advart om at lånekostnader og skyhøy inflasjon sannsynligvis vil tynge på avkastningen i årene som kommer.

Dens største aksjeposter var Apple Inc, Microsoft Corp og Alphabet Inc på slutten av semesteret, mens toppobligasjonsbeholdningen var amerikanske statsobligasjoner, etterfulgt av japanske og tyske statsobligasjoner.

Fondet gikk under sin referanseindeks med 0,23 prosentpoeng, trukket ned av unotert eiendom og infrastruktur for fornybar energi, og markerte et tredje kvartal på rad med negativ relativ avkastning, sa NBIM. Unotert eiendom bidro med 0,26 prosentpoeng, hovedsakelig drevet av investeringer i kontorsektoren i USA.

Historien fortsetter

Det forventede underskuddet, eller forventet tap av en portefølje i ekstreme markedssituasjoner, falt til 1,04 prosentpoeng fra 1,22 prosentpoeng ved utgangen av 2022. Kredittkvaliteten på obligasjonsporteføljen holdt seg tilnærmet uendret etter rapport ved utgangen av året.

Mer enn 80 «uønskede operasjonelle hendelser» ble registrert i første halvår, noe som førte til at fondet tapte rundt 1,1 milliarder kroner (104 millioner dollar). Det meste av tapet var assosiert med en enkelt feil forårsaket av bruk av feil data, sa NBIM.

Fondet ble opprettet på 1990-tallet for å investere Norges olje- og gassinntekter i utlandet, og er verdens største aksjeeier, i stor grad basert på et rammeverk vedtatt av Stortinget.

Han bruker i økende grad musklene til å ta en tøffere holdning mot selskaper som ikke prioriterer tiltak mot klimaendringer, kjønnsbalanse og lederkompensasjon. Den stemte over mer enn 94 000 aksjonærforslag i første halvår og holdt 1 675 selskapsmøter.

Les mer: Norsk fond på 1,4 billioner dollar ønsker ESG-vurderinger

Aksjer utgjorde 71,3 % av fondets verdi, rente 26,4 % og unotert eiendom 2,3 %, mens unotert infrastruktur for fornybar energi utgjorde 0,1 %, erklærte han. Regjeringen satte inn 389 milliarder kroner i fondet i løpet av seks måneder frem til juni.

Les mer: Norges gassbonanza skal øke allerede mastodontoljefond

(Oppdateringer med største beholdning i femte ledd, forventet underskudd i syvende, operasjonelle hendelser i åttende)

Bloomberg Businessweeks mest leste

©2023 Bloomberg LP