NEW YORK: Federal Reserve (Fed) og Bank of England (BoE) kan begge utløse renteøkninger på 75 basispunkter (bp) de kommende dagene i et show av aggresjon mot inflasjonen, selv i møte med økende resesjon risikoer.

Den transatlantiske dobbeltakten illustrerer kompromisset sentralbanker står overfor ettersom bevis på en forestående global økonomisk sammentrekning blir vanskeligere å ignorere, selv om inflasjonen vedvarer.

For Fed vil det fjerde så store trekket snart bringe det til et veiskille. Skaden på veksten påført av politikktilstrammingen er ikke lenger maskert av oppdriften i den post-pandemiske økonomien, mens suksessen med å holde inflasjonen ennå ikke har materialisert seg.

BoEs situasjon på torsdag er enda mindre behagelig ettersom den tilbyr det som ville vært den største renteøkningen i Storbritannia siden 1989.

Ikke bare er landet sannsynligvis allerede i resesjon, men tjenestemenn prøver også å gjenopprette troverdigheten til det britiske rammeverket etter at tidligere statsminister Liz Truss» ufinansierte budsjettplan førte til en katastrofal markedskrise.

For hver sentralbank vil sannsynligvis ukens handling bare være et springbrett til enda høyere lånekostnader. Økonomer spurt av Bloomberg har anslått at Fed-rentene vil nå 5 % innen mars, mens BoE kan fortsette å stige til over 4 %.

Igjen kan resesjonsbekymringer ytterligere dempe beslutningstakeres entusiasme for en kraftig stigning. Dette er hva som skjedde med Bank of Canada, som hevet rentene med 50 basispunkter mindre enn forventet.

I USA vil mange økonomer se til arbeidsmarkedet etter bevis på en forverret nedgang.

Ikke-farm lønnslister som skal forfalle fredag ​​kan vise at økonomien la til 190 000 arbeidsplasser i oktober, den minste økningen siden president Joe Bidens administrasjon startet i januar 2021.

«Med kaosarkitektene ikke lenger ved makten og risikopremien på britiske eiendeler falmer, har presset på BoE til å handle aggressivt avtatt,» sa Bloomberg-økonomen Dan Hanson.

Andre steder denne uken vil en sannsynlig nedgang i veksten i eurosonen, mulige renteøkninger fra Norge til Australia og nok en økning i tyrkisk inflasjon holde finansmarkedene opptatt.

Kina vil snart publisere sine PMI- eller PMI-rapporter for oktober, med en ventet tilbaketrekking.

Markedsovervåkere vil følge utgivelsen av intervensjonstall nøye for å se hvor mye Japan brukte for å støtte yenen i oktober, ettersom valutaen fortsatt svever nær det laveste nivået på 32 år.

Australias sentralbanksjef Philip Lowe forventes å heve renten igjen ettersom inflasjonen fortsetter å varmes opp raskere enn økonomene ventet.

Likevel er det større sannsynlighet for at Reserve Bank of Australia velger nok en stigning i kvart prosentpoeng, da det tar hensyn til bekymringer om virkningen på husholdninger og bedrifter av å øke rentene for raskt. .

Sør-Koreas eksporttall vil gi et første tegn på hvordan det gikk med verdenshandelen i oktober og hvor dårlig krateringen vant øker landets handelsunderskudd.

Neste dags inflasjonstall vil vise om prisveksten fortsetter å avta ettersom Bank of Korea hever renten.

Hong Kong vil sannsynligvis følge Fed i å øke lånekostnadene, og kommersielle banker kan følge etter ved å heve prime-rentene for andre gang siden september – nok et slag for forbruker- og bedriftsutgifter.

Uansett om data fra eurosonen viser at økonomien vokste i tredje kvartal, vil det sannsynligvis være den dårligste ytelsen siden starten av 2021 da pandemien fortsatt raste.

Rapporten kan gjøre det enda bedre enn det som kommer neste gang: Økonomer anslår at en resesjon har satt inn i løpet av den nåværende tremånedersperioden.

Inflasjonsdata som kommer samtidig vil illustrere kostnadssjokket som tynger regionens vekstutsikter, med forbrukerprisene som forventes å ta seg opp til rekordhøye 10,3 % i eurosonen.

Ulike foredragsholdere fra europeiske sentralbanker vil komme med offentlige kommentarer, dager etter å ha hevet renten med 75 basispunkter. Blant dem er sjeføkonom Philip Lane og styreleder Christine Lagarde, som vil tale under et besøk i den baltiske regionen senere i uken.

Lagarde tvitret lørdag at å beseire inflasjonen «er vårt mantra, vårt oppdrag, vårt mandat».

I Storbritannia vil statsminister Rishi Sunaks første hele uke i embetet trolig inneholde fortsatte spekulasjoner om utgiftskutt som kan bli avduket i midten av november.

I mellomtiden, akkurat som BoE hever rentene igjen, vil bevis på den skadelige innvirkningen på boliglånsgodkjenninger vises i dataene.

Andre sentralbankbevegelser torsdag inkluderer Norges Bank, som forventes å heve renten med minst et kvart poeng.

Nyere inflasjonsdata som er raskere enn ventet, har ført til spekulasjoner om at Norges sentralbank kan velge en fjerde halvpoengs økning på rad.

Derimot vil den tsjekkiske sentralbanken sannsynligvis la lånekostnadene være uendret ettersom beslutningstakere mener de er høye nok til å tøyle forbrukerprisene.

I Polen kan inflasjonsdata bidra til å avgjøre om sentralbankfolk vil gjenoppta renteøkninger. En akselerasjon til et nytt høydepunkt på 17,8 % er spådd av økonomer.

Ser vi sørover, vil Saudi-Arabia – den raskest voksende økonomien i gruppen av 20 – snart kunngjøre sine veksttall for tredje kvartal, ettersom det høster fordelene av høyere oljepriser.energi og raskt søker å kanalisere penger for å bygge en økonomi som kan trives utover olje.

I Kenya vil dagens data sannsynligvis vise at inflasjonen avtar for første gang på syv måneder.

Det forventes fortsatt å være over den øvre enden av sentralbankens målområde på 2,5 % til 7,5 % og forbli der til første kvartal 2023. mindre, noe som kan føre til en renteøkning neste måned.

Tyrkias inflasjon på torsdag vil trolig vise en ytterligere økning, til 86 %, ettersom sentralbankens uortodokse politikk gjør referanserenten stadig mer irrelevant.

Banken falt til 10,5 % denne måneden, og gir Tyrkia den laveste negative realrenten i verden. President Recep Tayyip Erdogan har bedt om en ensifret rente innen utgangen av året når han ser på valg i midten av 2023.

Mexico starter uken med sin produksjonsrapport for tredje kvartal. Analytikere forventer at avlesningene fra kvartal til kvartal vil være lavere igjen etter en nedgang til 0,9 % i de tre månedene frem til juni. – Bloomberg