Oppstrøms olje og gass har gjenvunnet sin mojo i 2022. Rekordmessige kontantstrømmer har gjenopprettet tilliten og reparert balanser. For mange er det spenning for året som kommer.

Wood Mackenzie sa at det var en fornyet følelse av hensikt å levere sikker og rimelig energi – spesielt i trange europeiske gassmarkeder.

Analysefirmaet la til at de gode tidene også forverret noen av utfordringene. I 2023 vil det bli stilt alvorlige spørsmål om fremtiden til sektoren. På alle nivåer må oppstrømsindustrien fange opp og utvide energinarrativet. Hans sosiale lisens avhenger av det.

Woodmacs team av globale eksperter har kommet sammen for å dele sin årlige prognose for bransjen det kommende året – og jokertegnene å se. I tillegg ser selskapet på hvordan globale oppstrømstrender kan utspille seg i visse regioner.

Asia Pacific

I Asia-Stillehavet vil alle øyne være rettet mot beslutningstakere i 2023, med regulatorisk utvikling som truer stort blant årets hovedtemaer.

I et stille år for E&A-aktivitet fremhever vi de to sentrale bassengene der oppdagelsesreisende går videre og de store lisensrundene der selskapet forventer noen overraskelser. I følge Woodmac vil 2023 også være et mye større år for prosjekt-FID-er, sammenlignet med et stille 202-år.

Canada

Makroøkonomiske hendelser utenfor Canada dominerte overskriftene i 2022. Men mange hendelser utspilte seg fortsatt i landets oppstrømssektor, som spenner over alle ressurstemaer, fra fordelaktige ukonvensjonelle kortsykluser til dypt vann og tungolje.

Ukonvensjonell produksjon vil vokse, men sjelden toppsifrede ettersom operatører overgår føderal metanpolitikk.

Kaspisk hav

Eksportruter for kasakhisk olje og aserbajdsjansk gass vil bli gjennomgått, store prosjektoppstart vil støtte volumvekst på kort sikt – og det er uklart om Kasakhstan vil møte sin forestående gassmangel.

Fra Sentral-Asia til Aserbajdsjan går den landlåste Kaspiske regionen inn i 2023 med risikostyring øverst på listen. Konsekvensene av Russlands invasjon av Ukraina og den resulterende «nye geopolitiske normalen» er kommet for å bli.

Men, som alltid, er det øvre Kaspiske hav ikke bare definert av innsatsen. Det er fortsatt hjem til storskala muligheter på tvers av energiverdikjeden, hvorav noen er klar til å utvikle seg i løpet av det kommende året.

Kontinentale Europa

Fra Nederland til Svartehavet går det kontinentale Europa inn i 2023 med bekymringer om energisikkerhet og rimelighet. Geopolitiske sjokk siden Russlands invasjon av Ukraina har tvunget flere regjeringer til å akseptere, noe motvillig, viktigheten av sine egne innenlandske anskaffelser.

Kontinental-Europas oppstrømssektor er mangfoldig: når det gjelder skala, modenhet og sosiopolitisk kontekst. Aktiviteten i løpet av de neste 12 månedene vil igjen gjenspeile dette, inkludert store utbygginger og utforskning med høy effekt ved de geografiske grensene til regionen.

Latin-Amerika

Endring er en konstant i Latin-Amerika og 2022 var intet unntak. Mens noen land tar nye skritt, sliter andre med å gjenoppbygge reservene sine. Det politiske landskapet har endret seg mye. To av de viktigste oljeproduserende landene, Brasil og Colombia, har valgt nye ledere. Kraftskiftet er det ukjente for 2023. På den lyse siden økte latinamerikansk produksjon i 2022, og brøt en syvårig trend med årlig nedgang.

Midtøsten og Nord-Afrika

Støttet av høye priser og svulmende NOC-kasser vil investeringene øke i 2023. Utgiftene vil bli kraftig skjevt mot gass- og LNG-utbygginger. Gass vil også stå i sentrum for leting i hele regionen ettersom regjeringer utnytter høye priser og den langsiktige oppgivelsen av Europas avhengighet av Russland. Karbonreduksjon og bærekraft vil være de dominerende temaene.

Nordsjøen

Nordsjøen vil fortsette å produsere sølv i 2023. Denne gangen vil regjeringer snarere enn selskaper sette nye rekorder. Produksjonen vil være stabil, drevet av opptil 14 oppstartsbedrifter, inkludert Shells Penguins-ombygging i Storbritannia.

Investeringene vil øke, godt hjulpet av rekordmange FID-er i Norge i 2022. Storbritannia kan sanksjonere det høyeste utgiftsnivået på 20 år, men det er mye usikkerhet. Og tiden fremover er sannsynligvis en «nå eller aldri»-situasjon for Cambo og Rosebank.

Afrika sør for Sahara

Afrika sør for Sahara er tilbake på agendaen. Gigantiske funn i Namibias oransjebasseng gjør det til verdens hotteste nye letebasseng, og Europa ser på regionens enorme uutviklede gassressurser for å bidra til å løse energikrisen.

Oppstrømsinvesteringer er tilbake, med flere endelige investeringsbeslutninger som forventes. Til tross for flere nye prosjekter som ble satt i drift i 2023 – det høyeste antallet dette tiåret – er ikke alt rosenrødt. Titalls milliarder dollar i investeringsutgifter er truet i store prosjekter som allerede er i gang.

Mexicogolfen i USA

En rekordstor kontantstrøm på nesten 40 milliarder dollar, gjenoppretting av 257-leiesalget, økt M&A-aktivitet og økt produksjon og kapitalutgifter har utløst spenning i den amerikanske oppstrømssektoren. Mexicogolfen i 2022.

Mest sannsynlig vil 2023 bringe nok et år med produksjons- og investeringsvekst støttet av forsinket oppstart. Men inflasjonen vil fortsette, og noen handelsmenn vil bli eksponert.

USA Nedre 48

Til tross for et kaotisk makromiljø i 2022, var stabilitet nøkkelordet for amerikanske E&P-er. Kontroller hva du kan kontrollere. Fjern virksomhetsvolatilitet der det er mulig. Som et resultat forble reinvesteringene stabile, produksjonsveksten var begrenset, og M&A-aktivitet inkluderte en rekke tilleggstransaksjoner.

For å kontakte forfatteren, send en e-post til bojan.lepic@rigzone.com