Aksjer nådde to års laveste nivå i dag, og obligasjoner postet store ukentlige tap da utsiktene til en større og raskere renteøkning enn forventet i USA raste investorene, mens en økning i dollar gjorde valutamarkedene nervøse etter Japans intervensjon.

Rentene har steget kraftig denne uken i blant annet USA, Storbritannia, Sverige, Sveits og Norge – men det er utsiktene fra medlemmer av Federal Reserve for vedvarende høye amerikanske renter frem til «i 2023 som utløste den siste salgsbølgen .

Vi trenger ditt samtykke for å laste dette innholdet rte-playerVi bruker rte-player for å administrere tilleggsinnhold som kan plassere informasjonskapsler på enheten din og samle inn data om aktiviteten din. Vennligst sjekk opplysningene deres og godta dem for å laste inn innholdet.Administrer preferanser

MSCI globale aksjeindeks nådde sitt laveste nivå siden midten av 2020 på fredag ​​og er ned rundt 12 % i måneden eller så siden Fed-formann Jerome Powell gjorde det klart at inflasjonsfallet ville skade.

S&P 500-futures slet med å stabilisere seg i den asiatiske sesjonen og falt 0,1 %, mens europeiske futures var flate. MSCI Asia ex-Japan-aksjeindeksen falt 1 %. Med mindre han spretter tilbake, er han på kurs mot den verste måneden siden mars 2020.

«Det er virkeligheten som skinner gjennom,» sa Sean Taylor, investeringssjef for Asia-Pacific ved DWS i Hong Kong.

«Du hadde et marked som trodde prisene kom til å gå ned neste år … nå har det endret seg mye,» sa han. «Og aksjemarkedet tilpasser seg nå til det.»

Obligasjons- og valutamarkedene er også stoppet, med den siste amerikanske renteøkningen som forlenger et rally i dollaren som begynner å skape en viss uro for handelspartnere.

Euroen og yenen falt til sitt laveste nivå på 20 år torsdag, inntil japanske myndigheter grep inn i markedet for første gang siden 1998 for å kjøpe yenen og stoppe dens lange ras.

Den resulterende stigningen tar yenen til 142,20 i forhold til dollaren og er på vei for sin beste uke på mer enn en måned, selv om analytikere sier at yenens frist sannsynligvis vil være kortvarig.

De andre valutaene slet med å etablere seg. Euroen var på $0,9825, knapt over det laveste på $0,9807.

Den australske og newzealandske dollaren svevde nær sine laveste nivåer siden midten av 2020, pundet var stasjonert på det laveste på nesten fire tiår og på 7,1028 i forhold til dollaren er den kinesiske yuanen innenfor slående avstand til et rekordlavt nivå.

Volatilitet nå

Obligasjonsmarkedene har falt etter hvert som investorer og beslutningstakere lurer på hvor langt kortsiktige renter må stige for å begrense inflasjonen rundt om i verden.

Storbritannia er et godt eksempel. En delt Bank of England hevet rentene med 50 basispunkter (bp) på torsdag, skuffende valutahandlere, mens de lovet obligasjonssalg og ytterligere økninger som, kombinert med finanspolitikk, sendte gyltene til å stupe langs kurven.

Toårsavkastningen på forgylt steg med nesten 50 basispunkter denne uken, på vei mot den verste uken på 13 år.

Senere fredag ​​vil den nye finansministeren Kwasi Kwarteng kunngjøre en sannsynlig inflasjonær og enda verre finanspolitisk plan for gylter.

Statsobligasjoner ble ikke handlet i Asia på grunn av en helligdag i Japan, men langtidsutstedelser ble droppet over natten, noe som presset den 10-årige avkastningen opp rundt 20 basispunkter til 3,71 %.

«De 10 årene var å ta igjen den nylig kalibrerte kontantrenten,» sa Westpac-sjef for ratestrategi Damien McColough i Sydney.

«Hvis du tror at grensesnittet vil toppe på 4,60 %, kan du virkelig holde 10-års obligasjonsrenter på 3,70 %?» han sa.

«Det er en veldig temperamentsfull prishandling…Jeg tror denne volatiliteten fortsetter i alle markeder på kort sikt (til) rentemarkedet stabiliserer seg.»

I råvaremarkedene var oljen på vei mot et lite ukentlig tap ettersom renteøkninger utløste bekymring for etterspørselen. Brent-oljefutures svevet på 90,07 dollar fatet i Asia fredag.

Gull, som ikke tjener noen inntekt, led da amerikanske renter steg og var sist på 1669 dollar per unse.

Bitcoin ble også slått under flukten fra risikofylte eiendeler og holdt på $19 423.